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QDII理财产品呈现新特征投资者倾向高风

发布时间:2019-07-16 04:03:48 编辑:笔名

QDII理财产品呈现新特征 投资者倾向高风险投资

QDII理财产品呈现新特征 投资者倾向高风险投资

9:17 晨报

近3个月来,银行发行的QDII产品数量明显增多,银行QDII产品在投资对象上,也体现出“债券-基金-股票”的发展趋势。西南财大信托与理财研究所的研究员秦思认为,在愈发激烈的QDII产品市场竞争中,各中外银行更趋向于用更高的收益而不是更低的风险,来吸引投资者。

QDII投资方向转变

据西南财大信托与理财研究所数据显示,近3个月来,5月份有10只QDII产品面市,6、7月份各有9只QDII产品面市,而今年前4个月发行QDII产品的总和,仅与5月份持平。与上半年不同的是,6、7月份新面市的QDII产品,投资对象呈现新的特征。上半年QDII产品主要投资于债券、票据等低风险品种,而6月以来,银行发行了更多投资于基金的QDII产品。如建行QDII之“海盈1号”人民币理财产品、汇丰代客境外理财计划-海外基金挂钩结构性票据等,均直接投资于海外基金。同时6月份也开始出现部分投资于股票的QDII产品。如工行的“东方之珠”,将募集来的人民币资金转换成美元,投资于股票类资产、债券类资产、现金类资产及开放式基金。但其中股票类资产不超过总资产的50%,且主要投资于H股。

虽然6、7月份发行了等量的QDII产品,但7月份投资于基金的QDII产品减少,与此同时,7月份完全投资于股票的QDII产品明显增多。如工行“东方之珠”Ⅱ以及民生银行QDII二期“投资港股夺标计划”,都是其发行银行首次发行的将所募集到的资金完全投资于股票的QDII产品。

秦思认为,以上产品的设计,体现了银行QDII产品竞争的新趋势,从该产品不保本设计,可见投资该产品具有一定风险;同时该产品的预期收益无上限。这说明目前各银行更愿以“高收益”而非“低风险”,作为QDII产品间相互竞争、吸引投资者的筹码。

投资者倾向高风险投资

从上述QDII产品的变化可以看出,银行QDII产品在投资对象上,体现出“债券—基金-股票”的发展趋势。究其原因秦思认为,首先,与投资债券的QDII产品相比,投资基金的QDII产品收益更具吸引力。债券的收益是确定的,基金收益是不确定的,一般情况下,基金收益比债券高。尽管从风险方面看,债券在一般情况下,本金能得到保证,收益相对固定,风险比基金要小。然而由于海外投资基金具有较宽的投资领域、其运作也比较规范和成熟,因此与投资海外债券相比,投资海外基金在风险上的劣势也并十分不突出。

其次与投资股票的QDII产品相比,虽然基金通过把资金按不同比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券来分散风险,但是从收益方面看,直接投资股票具有博取更高收益的可能性。因此,越来越多的QDII产品开始直接投资境外股票。

银行QDII产品投资对象,从债券到基金再到股票的发展说明,投资者兴趣越来越向高风险高收益产品转移,从而促使银行大胆将投资对象向高风险领域拓进。

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